Двузначные показатели роста Adobe Systems обеспечат продолжение ралли

Аналитики ГК «ФИНАМ» актуализировали оценку акций компании Adobe Systems – ведущего мирового разработчика программных продуктов для графического дизайна, редактирования фото и видео, веб-разработки. На фоне значительного роста финансовых показателей по итогам последних кварталов и ожиданий сохранения этого тренда в дальнейшем, по акциям подтверждается рекомендация «Покупать» со среднесрочным потенциалом роста 26,1%.

Несколько лет назад Adobe кардинально изменила свою бизнес-модель в пользу продажи онлайн-подписки на облачные сервисы Creative Cloud, Document Cloud, Marketing Cloud, в которые вошли обновленные версии широко известных продуктов компании. В первое время менеджмент фиксировал сокращение выручки и прибыли, однако довольно скоро пользователи привыкли к новой системе, что позволило быстро наверстать упущенное. В последнее время Adobe стабильно демонстрирует двузначные темпы роста финансовых показателей. 

Выручка компании в четвертом квартале 2018 финансового года увеличилась на 22,8%, достигнув рекордных $2,46 млрд и превысив консенсус-прогноз на уровне $2,43 млрд. Поступления от подписки на облачные сервисы составили 88,6% общей выручки, тогда как продажи продуктов в рамках традиционных каналов сбыта упали на 22%, а их доля в выручке упала до 6,1%. Продажи в сегменте Digital Media Solution поднялись на 23%, до $1,71 млрд -  на фоне роста выручки сервиса Creative Cloud на 25,5%, до $1,45 млрд. 

Географически продажи в Северной Америке поднялись на 22,2%, в регионе EMEA – на 26,4%, в Азии – на 18,6%. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 19,4%, превысив $1,06 млрд, а операционная рентабельность уменьшилась на 1,2 п.п. – до 43%. Скорректированная прибыль на акцию взлетела на 45,2%, до $1,83, хотя и не дотянула немного до средней оценки аналитиков на уровне $1,88. 

Компания активно развивает платформу искусственного интеллекта и машинного обучения Sensei, элементы которой уже начинают применяться в её продуктах. Также Adobe проводит активную политику M&A, купив в этом году разработчика облачных решений для маркетинга Marketo. Ранее компанией была поглощена Magento Commerce, разработчик CMS для интернет-магазинов.   

«Акции Adobe System, на наш взгляд, являются интересной среднесрочной инвестиционной идеей. Мы подтверждаем рекомендацию “Покупать” и устанавливаем целевой уровень на отметке $290», - говорит ведущий аналитик ГК «ФИНАМ» Игорь Додонов.

Редактор раздела: Александр Авдеенко (info@mskit.ru)

Рубрики: ПО, Финансы

наверх
 
 
     

А знаете ли Вы что?

     
 

ITSZ.RU: последние новости Петербурга и Северо-Запада

15.01.2019 В России насчитали 90 миллионов интернет-пользователей

14.01.2019 Носимая электроника поможет медикам

21.12.2018 В петербургской школе тестируют фейсконтроль

19.12.2018 Онлайн-торговле мешает расти избалованность покупателей

14.12.2018 E-commerce заработала больше всего денег в интернет-экономике

07.12.2018 Расходы на AR и VR в 2019 году превысят 20 млрд долларов

05.12.2018 К 2020 году пятая часть россиян будет работать удаленно

04.12.2018 SelectelTechDay пришел в Москву

MSKIT.RU: последние новости Москвы и Центра

15.01.2019 В России насчитали 90 миллионов интернет-пользователей

14.01.2019 Носимая электроника поможет медикам

21.12.2018 В петербургской школе тестируют фейсконтроль

19.12.2018 Онлайн-торговле мешает расти избалованность покупателей

14.12.2018 E-commerce заработала больше всего денег в интернет-экономике

11.12.2018 Цифровизация поможет снизить налоги

07.12.2018 Расходы на AR и VR в 2019 году превысят 20 млрд долларов

05.12.2018 К 2020 году пятая часть россиян будет работать удаленно

NNIT.RU: последние новости Нижнего Новгорода