По словам Президента ОАО «Ростелеком» Сергея Калугина, «наши усилия по укреплению рыночных позиций в ключевых для компании сегментах, а также работа по повышению внутренней эффективности позволили нам добиться стабильных результатов в отчётном квартале: мы продолжаем активно наращивать абонентскую базу ШПД и платного ТВ и в этом квартале удалось достичь увеличения чистой прибыли. Помимо этого последние несколько месяцев были насыщены важными для Компании событиями. Мы успешно прошли все необходимые корпоративные процедуры, связанные с реорганизацией, и завершили ее, присоединив «Связьинвест» и ряд дочерних компаний. Мы устранили кросс-владение и упростили акционерную структуру, обеспечив при этом прямое владение государством совместно с ВЭБ более 51% голосующих акций. Кроме того нам удалось привлечь внимание к Компании таких авторитетных инвесторов, как РФПИ и Дойче Банк, а также обеспечить дальнейшую оптимизацию акционерной структуры путем выкупа значительного миноритарного пакета».
«Результаты третьего квартала свидетельствуют о том, что Компания продолжает активно развивать сегменты ШПД и Платного ТВ и успешно замещает доходами от этих перспективных сегментов стагнирующую выручку от услуг фиксированной телефонии. Фокус на операционную эффективность, в частности оптимизацию отношений с вендорами и подрядчиками, уже дает определенные результаты и продолжает оказывать позитивное влияние на финансовые показатели. Повышение эффективности закупочной деятельности позволило обеспечить более 12 млрд. рублей экономии за последние два отчетных квартала», - добавил Кай-Уве Мельхорн, Вице-президент финансовый директор ОАО «Ростелеком».
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ ЗА ДЕВЯТЬ МЕСЯЦЕВ 2013 ГОДА:
- При анализе годовой динамики финансовых показателей необходимо учитывать наличие в результатах за 9 месяцев 2012 года значительных «разовых» доходов.
- Выручка Группы за 9 месяцев 2013 года составила 232,3 млрд. рублей, увеличившись на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (без учета «разовых» доходов в 1 квартале 2012 года). С учетом «разовых» доходов выручка снизилась на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Показатель OIBDA[1] составил 87,1 млрд. руб. при рентабельности 37,5%, что выше показателя рентабельности по 2012 году в целом (36,9%) и за 2 квартал 2013 года (37,4%);
- Чистая прибыль составила 24,2 млрд. руб., отражая, в том числе, эффект от прекращения учета доли Ростелекома в чистой прибыли Связьинвеста[2];
- Капитальные вложения[3] составили 45,8 млрд. руб. (19,7 % от выручки);
- Чистый долг[4] по состоянию на 30 сентября 2013 года составил 208,3 млрд. руб. Соотношение чистого долга к показателю OIBDA[5] составило 1,9х;
- Чистые денежные средства от операционной деятельности составляли 63,0 млрд. руб., свободный денежный поток составил 17,1 млрд. руб.
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ ТРЕТЬЕГО КВАРТАЛА 2013 ГОДА:
- Выручка Группы за 3 квартал 2013 года составила 78,2 млрд. рублей, увеличившись на 2 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Показатель OIBDA составил 29,4 млрд. руб. при рентабельности 37,6%, что выше показателя рентабельности по 2012 году в целом (36,9%) и за 2 квартал 2013 года (37,4%);
- Чистая прибыль составила 10,5 млрд. руб., увеличившись на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
- Капитальные вложения составили 13,9 млрд. руб. (17,8 % от выручки);
млн. руб. |
3 кв. 2013 |
3 кв. 2012 |
Изменение, % |
9 мес. 2013 |
9 мес. 2012 |
Изменение, % |
Выручка |
78 220 |
76 985 |
2% |
232 317 |
238 691 |
(3%) |
OIBDA |
29 398 |
29 414 |
(0%) |
87 065 |
94 335 |
(8%) |
% от выручки |
37,6% |
38,2% |
|
37,5% |
39,5% |
|
Операционная прибыль |
13 257 |
13 422 |
(1%) |
37 521 |
46 234 |
(19%) |
% от выручки |
16,9% |
17,4% |
|
16,2% |
19,4% |
|
Чистая прибыль |
10 544 |
9 385 |
12% |
24 232 |
29 333 |
(17%) |
% от выручки |
13,5% |
12,2% |
|
10,4% |
12,3% |
|
Капитальные вложения |
13 935 |
21 602 |
(35%) |
45 826 |
63 460 |
(28%) |
% от выручки |
17,8% |
28,1% |
|
19,7% |
26,6% |
|
Чистый долг |
208 293 |
197 593 |
5% |
208 293 |
197 593 |
5% |
Чистый долг/OIBDA[6] |
1,9 |
1,6 |
|
1,9 |
1,6 |
|
ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ИТОГИ
- Количество абонентов услуг широкополосного доступа в Интернет (ШПД) выросло на 10% год – на – год и составило 9,8 млн. абонентов, при этом число абонентов, подключенных по оптике, выросло на 40% год – на – год до 3,5 млн. (36% от абонентской базы);
- Абонентская база сегмента В2С выросла на 11 % до 9,1 млн.
- Количество абонентов услуг платного ТВ выросло на 10 % год – на – год и составило 7,0 млн. абонентов. Из них количество абонентов услуги интерактивного ТВ выросло почти в полтора раза до 1,8 млн. подписчиков.
- Количество абонентов мобильной связи выросло на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 14,1 млн. абонентов;
Количество абонентов (млн.): |
3 кв. 2013 |
3 кв. 2012 |
Изменение, % |
2 кв. 2013 |
Изменение, % |
Местная телефонная связь |
25,9 |
27,5 |
(6%) |
26,4 |
(2%) |
Мобильная связь |
14,1 |
13,5 |
4% |
13,8 |
2% |
ШПД |
9,8 |
8,9 |
10% |
9,6 |
2% |
Частные пользователи |
9,1 |
8,2 |
11% |
8,9 |
2% |
Корпоративные клиенты |
0,7 |
0,6 |
6% |
0,7 |
1% |
Платное ТВ |
7,0 |
6,4 |
10% |
6,9 |
2% |
в том числе Интерактивное ТВ |
1,8 |
1,2 |
49% |
1,7 |
8% |
КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ 3 КВАРТАЛА 201З Г. И ПОСЛЕ ОКОНЧАНИЯ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА
Бизнес новости
- В ноябре 2013 года абонентская база IPTV достигла 2 млн. абонентов
- Запуск мобильных сетей 3G в Санкт-Петебурге и Новосибирске
- Старт проекта по реформированию контактных центров
- Подписание с China Telecom соглашение о транзите трафика Европа-Азия
Реорганизация
- Совет директоров «Ростелекома» подвел итоги сбора требований о выкупе акций у «несогласных» с реорганизацией акционеров (в форме присоединения ОАО «Связьинвест» и ряда дочерних компаний). В результате Компания приобрела 6,5% обыкновенных и 17,5% привилегированных собственных акций.
- 1 октября 2013 года состоялась реорганизация в форме присоединения к ОАО «Ростелеком» материнской компании ОАО «Связьинвест», а также ряда акционерных обществ (прямо или косвенно контролируемых ОАО «Ростелеком» и/или ОАО «Связьинвест»).
Новости M&A
- Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и один из ведущих международных банков Дойче Банк совместно приобрели 72,187,366 обыкновенных акций ОАО «Ростелеком». Инвестиции составили 7,674 млрд руб.
- ООО «МОБИТЕЛ» приобрел у «Газпромбанка» 7,45% обыкновенных акций ОАО «Ростелеком» за 25,2 млрд. рублей.
Прочие новости
- Fitch подтвердило «Ростелекому» рейтинг инвестиционной категории «ВBB-» со стабильным прогнозом
ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Анализ выручки
Структура выручки по видам услуг
млн. руб. |
3 кв. 2013 |
3 кв. 2012 |
Изменение, % |
9 мес. 2013 |
9 мес. 2012 |
Изменение, % |
Местная телефонная связь |
20 497 |
21 125 |
(3%) |
63 156 |
64 448 |
(2%) |
Внутризоновая телефонная связь |
4 032 |
4 568 |
(12%) |
12 378 |
14 085 |
(12%) |
МГ/МН |
4 081 |
4 859 |
(16%) |
12 938 |
15 400 |
(16%) |
Услуги присоединения и пропуска трафика |
6 558 |
5 418 |
21% |
17 621 |
15 453 |
14% |
ШПД |
13 326 |
12 381 |
8% |
40 006 |
36 925 |
8% |
Платное ТВ |
2 887 |
2 274 |
27% |
8 345 |
6 472 |
29% |
Мобильная связь |
9 883 |
10 512 |
(6%) |
29 325 |
30 989 |
(5%) |
Передача данных (VPN, дата-центры, продажа Интернет-трафика операторам) |
5 451 |
4 891 |
11% |
16 341 |
14 843 |
10% |
Аренда каналов |
2 463 |
3 006 |
(18%) |
7 709 |
8 818 |
(13%) |
Прочее (вкл. «разовые» доходы в 1 кв. 2012 г.) |
9 042 |
7 952 |
14% |
24 498 |
31 259 |
(22%) |
Выручка итого |
78 220 |
76 985 |
2% |
232 317 |
238 691 |
(3%) |
Выручка без учета «разовых» доходов |
78 220 |
76 985 |
2% |
232 317 |
227 872 |
2% |
Структура выручки по клиентам
млн. руб. |
3 кв. 2013 |
3 кв. 2012 |
Изменение, % |
9 мес. 2013 |
9 мес. 2012 |
Изменение, % |
Частные пользователи |
39 683 |
40 163 |
(1%) |
120 608 |
121 924 |
(1%) |
Корпоративные клиенты |
18 732 |
16 844 |
11% |
53 444 |
50 364 |
6% |
Государственный сектор |
10 624 |
10 191 |
4% |
30 803 |
38 601 |
(20%) |
Операторы |
9 181 |
9 787 |
(6%) |
27 462 |
27 802 |
(1%) |
Выручка итого |
78 220 |
76 985 |
2% |
232 317 |
238 691 |
(3%) |
Выручка без учета «разовых» доходов |
78 220 |
76 985 |
2% |
232 317 |
227 872, |
2% |
Выручка в 3 квартале 2013 года выросла на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 78,2 млрд. рублей. На динамику выручки оказали влияние следующие факторы:
- 21% рост выручки от оказания услуг присоединения и пропуска трафика за счет привлечения дополнительных объемов на свои сети от других операторов (прирост на 1,1 млрд руб.)
- 14% рост прочих доходов в том числе за счет активного развития услуг ИСС, а также предоставления в аренду оборудования и инфраструктуры (прирост на 1,1 млрд руб.)
- 8% рост выручки от услуг ШПД за счет наращивания абонентской базы (прирост на 0,9 млрд руб.)
… а также продолжающиеся снижение выручки от оказания услуг международной и междугородной и внутризоновой, а также местной телефонной связи вследствие изменения предпочтений конечных пользователей в отношении способов осуществления звонков и миграции соответствующего трафика в сети мобильных операторов. Выручка от оказания услуг мобильной связи уменьшилась за счет снижения среднего ARPU в связи с отсутствием повсеместного предложения услуг мобильной передачи данных.
Выручка Группы за 9 месяцев 2013 года составила 232,3 млрд. рублей и выросла на 2% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года (без учета «разовых» доходов в 1 квартале 2012 года) в основном за счет роста в сегменте широкополосного доступа в интернет и услуг платного ТВ.
Анализ факторов, определивших динамику операционной прибыли
Структура операционных расходов (за вычетом амортизации)
млн. руб. |
3 кв. 2013 |
3 кв. 2012 |
Изменение, % |
9 мес. 2013 |
9 мес. 2012 |
Изменение, % |
Расходы на персонал |
20 157 |
19 206 |
5% |
62 653 |
61 003 |
3% |
Расходы по услугам операторов связи |
12 533 |
11 812 |
6% |
34 838 |
34 459 |
1% |
Материалы, ремонт и обслуживание, коммунальные услуги |
7 693 |
6 924 |
11% |
19 596 |
20 494 |
(4%) |
Прочие операционные доходы |
(5 394) |
(4 023) |
34% |
(10 636) |
(10 345) |
3% |
Прочие операционные расходы |
13 833 |
13 652 |
1% |
38 801 |
38 745 |
(0,1%) |
Операционные расходы итого |
48 822 |
47 571 |
3% |
145 252 |
144 356 |
1% |
В 3 квартале 2013 года операционные расходы за вычетом амортизации выросли на 3% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года и составили 48,8 млрд. руб. в основном вследствие:
- роста расходов на персонал на 5% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года до 20,2 млрд. руб. в том числе в связи с осуществлением в текущем году более равномерного планирования и начисления резерва под бонусы сотрудникам (в 2012 году основная сумма начислений прошла в 4 квартале);
- увеличения расходов по статье материалы, ремонт и обслуживание на 11% до 7,7 млрд. руб. в том числе по причине ремонта линейно-кабельных сооружений и роста тарифов на коммунальные услуги;
- увеличения расходов по услугам операторов связи на 6% до 12,5 млрд. руб. в том числе по причине роста соответствующих доходов.
Операционные расходы за вычетом амортизации за 9 месяцев 2013 года существенно не изменились по сравнению с аналогичным периодом 2012 года и составили 145,3 млрд. руб.
Показатель OIBDA за 3 квартал 2013 года достиг 29,4 млрд. руб., а за 9 месяцев 2013 год – 87,1 млрд. руб., рентабельность по OIBDA составила 37,6% и 37,5% соответственно.
Амортизационные отчисления в 3 квартале 2013 года и за 9 месяцев 2013 года выросли на 1% и 3% и составили 16,1 млрд. руб. и 49,6 млрд. руб. соответственно.
Операционная прибыль Компании за 3 квартал 2013 года составила 13,3 млрд. руб., а за 9 месяцев 2013 года 37,5 млрд. руб. или 16,9% и 16,2% от выручки соответственно.
Анализ факторов, определивших динамику чистой прибыли
Снижение финансовых расходов в 3 квартале 2013 года и за 9 месяцев 2013 года на 12% и 5% соответственно обусловлено в том числе более активной капитализацией процентных расходов в связи с увеличением объема строительства, а также оптимизацией процентных расходов дочерних компаний и приведение их к значениям, близким для «Ростелекома».
Прибыль до налогообложения за 3 квартал 2013 года выросла на 18 % и составила 13,1 млрд. руб., а за 9 месяцев 2013 года снизилась на 19% до 30,4 млрд. руб. по сравнению с аналогичными периодами 2012 года.
Налог на прибыль за 3 квартал 2013 года вырос на 46%, а за 9 месяцев 2013 года снизился на 25% по сравнению с аналогичными периодами прошлого года 2012 года. Динамика налога на прибыль связана с изменением прибыли до налогообложения. Эффективная ставка налога на прибыль составила 20% в 3 квартале 2013 года и за 9 месяцев 2013 года.
Чистая прибыль Группы в 3 квартале 2013 года составила 10,5 млрд. руб., увеличившись на 12%, а за 9 месяцев 2013 года снизилась на 17% до 24,2 млрд. руб.
На динамику чистой прибыли в 3 квартале 2013 года оказали влияние следующие факторы:
- рост доходов от услуг ШПД и платного ТВ, а также присоединения и пропуска трафика;
- снижение доходов в сегментах фиксированной телефонии, а также мобильной связи по причине отсутствия повсеместного проникновения услуг 3g;
- рост прочих инвестиционных и финансовых доходов в том числе в связи с прекращением консолидации дочерней компании «Глобал Тел»;
- рост прочих операционных доходов главным образом за счет получения премий от поставщиков оборудования (в виде зачетов и возврата денежных средств);
- снижение финансовых расходов главным образом за счет роста капитализации процентных расходов в связи с увеличением затрат по строительству, а также оптимизацией процентных расходов дочерних компаний.
Финансовый обзор
Чистый операционный денежный поток по итогам 9 месяцев 2013 года составил 63,0 млрд. руб.
Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности, уменьшились на 9% по итогам 9 месяцев 2013 года, составив 52,7 млрд. руб. Инвестиции (CAPEX) в 3 квартале 2013 года составили 13,9 млрд. руб., что на 35 % ниже уровня соответствующего периода 2012 года. Снижения инвестиций в 3 квартале 2013 году связано в том числе с неравномерностью осуществления капитальных вложений в рамках календарного года, а также с работой по активному управлению оборотным капиталом (в т.ч. оптимизацией тендерных процедур, условий расчетов с подрядчиками).
Динамика показателя чистые денежные средства, полученные от финансовой деятельности, связана в том числе с выкупом акций у «несогласных» с реорганизацией акционеров.
Общий долг Группы компаний по состоянию на 30 сентября 2013 года увеличился на 4% по сравнению с началом года, составив 222,6 млрд. руб. Около 99% общего долга Группы на 30 сентября 2013 года составляли рублевые обязательства.
Чистый долг Группы компаний на 30 сентября 2013 года составил 208,3 млрд. руб. При этом отношение чистого долга к показателю OIBDA составило 1,9х по состоянию на 30 сентября 2013 года.
[1] Здесь и далее показатель OIBDA рассчитывается согласно Приложению №1;
[2] Чтобы представить пользователям справедливую информацию о финансовом положении и финансовых результатах компании с учетом завершения реорганизации компания ранее приняла решение изменить подход к отражению в отчетности инвестиции в ОАО «Связьинвест». Суть изменения заключается в прекращении признания инвестиции в ОАО «Связьинвест» по методу долевого участия, с отражением доли ОАО «Ростелеком» в консолидированной прибыли ОАО «Связьинвест», с начала наиболее раннего сопоставимого периода, представленного в отчетности. Таким образом, доходы от ассоциированных компаний за 9 месяцев 2013 года включают в т.ч. ОАО «Башинформсвязь» и не включают долю в чистой прибыли ОАО «Связьинвест».
[3] Здесь и далее показатель капитальных вложений (“CAPEX”) определяется на основании Отчета о движении денежных средств как денежные средства, уплаченные при приобретении основных средств и нематериальных активов;
[4] Здесь и далее чистый долг рассчитывается как общий долг за вычетом денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных вложений;
[5] OIBDA за последние 12 месяцев.
[6] OIBDA за последние 12 месяцев
Редактор раздела: Алена Журавлева (info@mskit.ru)
Рубрики: Фиксированная связь, Интернет, Финансы